（四）投資開放式基金的“三大秘訣”

　　有位朋友在基金方面絕對是專家。我們經常在一起交流一些投資的體會，關鍵他很善于總結，經常說一些買基金的“四項原則”、“五大誤區”之類的實用技巧。前幾天，他又向我說了剛剛總結的投資開放式基金“三大秘訣”，這些投資訣竅操作性強，對廣大投資基金者有較強的指導意義。

　　到證券公司買基金省錢　　

　　很人認為買開放式基金只能去基金公司或銀行，其實證券公司和基金公司有著千絲萬縷的關系，相對銀行來說，基金和證券的關系密切一些。由于這幾年股市不景氣，所以證券公司也都在積極發展代售基金等股票交易之外的副業，但由于證券公司網點較少等原因，難以和銀行競爭，因此許證券公司便在費率上進行大幅優惠。比如同樣一只開放式基金，在銀行申購的費率為1.5％，而在證券公司最低可以享受5折優惠，所以，投資應改變習慣思維，嘗試一下到證券公司買基金。

　　申購比認購具優勢　　

　　認購和申購是購買基金的兩種形式，認購就是在基金發行的時候購買，和買股票原始股有點相似，申購就是基金出了封閉期之后再購買，和在二級市場上買股票一樣。很有炒股經驗的人便認為認購肯定比申購合算，但實際上，除了認購費比申購費略低外，認購幾乎沒有優勢可言。現在發行的開放式基金可以說良莠不齊，盲采用認購的方式買基金很可能和買股票一樣被“套牢”，而采用申購的方式就可以，可守可攻，進退自如。投資者可以靜觀一只基金走出封閉期后的表現，如果基金凈值出現下跌，這時可以采取觀望或選擇其它好的基金；如果這只基金的凈值穩步上升，這時則可以考慮采用申購的方式進行投資，這樣投資風險會相對小一些。

　　適當投機勝過長期投資　　

　　因為開放式基金有認購和贖回費用，所以一般情況下樹立長期投資的理念是正確的，但前股市不太穩定，經常是股指漲到一定程度又會回到原地，使得基金凈值的波動幅度較大，有時算著自己的基金已經收益了5％，可幾天沒有又成虧損了。所以，在這種情況下，不妨轉變一下投資思路，如果基金凈值已經出現了可觀的升幅，并且您對后市不太好，這時可以及時贖回，落袋為安，保住自己的勝利果實。而等基金下跌到一定程度，投資價值顯現的時候，可以再申購回來，一年跟著股市漲跌進行兩三次“投機”，不但能規避風險，還能取得較為可觀的投資收益。

　（五）　基金定期定額投資您用對了嗎

　　對于投資基金的客戶來說，定期定額這種投資方式大家應該不會陌生。定期定額是指每月從銀行存款賬戶中撥出固定金額，通常只要500元，就可以投資基金的一種理財方式。定期定額不僅可以讓你的長期投資變得簡單化，也會減少您在理財規劃上面花費的時間和精力。

　　不過，并非每只基金都適合定期定額投資，只有選對投資標的，才能為您帶來理想的回報。對此，這里給大家提供幾點建議，幫助您在選擇定期定額投資基金方式的同時也能用對地方，用對產品，高效率地發揮定期定額投資的優勢。

　　首先，定期定額投資最好選股票型基金或者是配置型基金。債券型基金等固定收益工具相對來說不太適合用定期定額的方式投資，因為投資這類基金的的是靈活運用資金并賺取固定收益。投資這些基金最好選擇市場處于上升趨勢的時候。市場在低點時，最適合開始定期定額投資，只要好長線前景，短期處于空頭行情的市場最值得開始定期定額投資。

　　其次，對于選擇波動大還是績效較平穩的基金可作如下考慮：波動較大的基金比較有機會在凈值下跌的階段累積較低成本的份額，待市場反彈可以很快獲利。而績效平穩的基金波動小，不容易遇到贖在低點的問題，但是相對平均成本也不會降得太，獲利也相對有限。

　　其實，定期定額長期投資的時間復利效果分散了股市空、基金凈值起伏的短期風險，只要能堅守長期扣款原則，選擇波動幅度較大的基金能提高獲利，而且風險較高的基金的長期報酬率應該勝過風險較低的基金。因此，如果有較長期的理財標，如五年以上至十年、二十年，不妨選擇波動較大的基金，而如果是五年內的標，還是選績效較平穩的基金為宜。

　　再次，要活用各種彈性的投資策略，讓定期定額的投資效率提高。您可以搭配長、短期理財標選擇不同特色的基金，以定期定額投資共同基金的方式籌措資金。以籌措子女留學基金為例，若財務標金額固定，而所需資金若是短期內需要的，那么就必須提高每月投資額，同時降低投資風險，這以穩健型基金投資為宜；但如果投資期間拉長，投資人每月所需投資金額就可以降低，相應可以將可承受的投資風險提高，適度分配積極型與穩健型基金的投資比重，使投資金額獲取大的收益。

　　最后，可以根據財務能力彈性調整投資金額。隨著就業時間拉長、收入提高，個人或家庭的每月可投資總金額也隨之提高。因此，適時提高每月扣款額度也是一個縮短投資期間、提高投資效率的方式。尤其是在原有投資的基金趨勢正確、報酬率佳，而且原有的投資組合分散風險的程度已經足夠的時候，就不需要另行申購其他基金，依照原有的投資比重重新分配投資金額，可早日達到自己的投資標。

　（六）　定期定額投資基金要因人因時而異

　　一種叫做“定期定額投資基金”的理財方式日漸受到廣大投資者的青睞，不少人以此作為零存整取的替代產品，來積攢日常收入，增加理財收益。但定期定額投資基金有其固有的投資優勢，也有其投資缺陷，是否是一種“人人皆宜”的理財方式還值得研究。

　　有些基金公司在宣傳中把定期定額投資說成是“老幼皆宜”，是零存整取的替代產品。其實，定期定額投資只是申購基金方式的一種，雖然和零存整取相類似，但兩者在投資的穩妥性上卻有很大差異，只要銀行不倒閉，零存整取就能按期取得本息；基金卻會因凈值變化有可能得不到任何收益，甚至會影響本金的安全。所以，追求安全穩妥的投資者不適合定期定額投資開放式基金。

　　另外，收入不穩定的投資者也應慎用定期定額投資。這種投資方式要求按月拿出一定資金供基金公司扣款，按基金公司規定，扣款日內投資者賬戶資金余額不足，即被視為違約，超過一定的違約次數，定期定額投資計劃將被強行終止，由此可能會給投資者帶來一定的損失。所以，收入不穩定的投資者應盡量采用一次性購買、次購買等方式來投資基金。

　　如今各種新基金不斷推出，與此同時，越來越的基金推出了定期定額投資，“專家理財”的基金公司通過完善服務和新發行方式本來會給投資者帶來加豐厚的回報，但一些基金卻成了“扶不起的阿斗”，一方面，部分基金公司仍然擺脫不了“靠天吃飯”的窘境，不能給定期定額投資者和一次性投資者帶來理想的收益；另一方面又要收取高額的管理費和申購費、贖回費，投資者們把辛辛苦苦掙來的血汗錢按月“上交”給“理財專家”，換來的卻是資產的不斷縮水。

　　所以，并不是所有的基金都適合定期定額投資的，投資者一定要對基金的業績進行綜合衡量和分析，然后選擇基金凈值高、增長幅度快的基金進行定期定額投資。如果沒有很好的定期定額投資基金品種，干脆就繼續存零存整取，或者自己去尋找其他的投資渠道。

　　開放式基金一般是以投資股票為主，所以，其凈值與股指走勢有很大的關系。如果股指持續走低，而你對股指未來的走勢把握不準，這時比較適合定期定額投資。但如果預測股指和基金凈值將進入下降通道，買基金會早買早套，晚買晚套，這時就不應“明知山有虎，偏向虎山行”了。比如，某基金凈值為1.1元時采用定期定額投資，此后基金凈值以每月跌去0.01元的速度往下跌，那么，一年左右的平均申購價約為1.05元；而如果預測底部為1元，等跌到這個價位時進行一次性購買，這時的購買成本僅有1元，比定期定額投資便宜了0.05元。

　　另外，采用定期定額的方式申購基金必須要有長期投資的打算，如果投資人在定期定額買進基金后，因某種原因而辦理贖回，就無法體現“長期均攤成本”的優勢，也就難以達到定期定額的投資效果。

　　（七）投資基金：拿現金還是再投資？

　　分紅與再投資收益比較(本金1萬元)

　　過去一年里，“分紅”是個熱門關鍵詞。“紅利股”基金的熱銷，也讓高分紅股票成為投資新方向。成立不到4個月的博時穩定價值基金已實現分紅3次，累計分紅總額近4600萬元；同是中短債基金的易方達月月收益是在名字上就標榜了“月月分紅”。不少基金新發和持續營銷時，都將“分紅”作為吸引眼球的重點。

　　分紅是“毛毛雨”

　　投資產品是否分紅次數越越好呢？其實不然。

　　基金分紅與紅利股的“分紅”并非同一概念。上市公司由于存在偽造財務報表欺騙投資者的風險，每年次而穩定的紅利派發可作為財務報表盈利真實性的佐證，但基金分紅只是對投資盈利的一種處理方式。

　　如何分紅有時只是簡單的技術問題。波動較大的股票基金要做到有盈利能分紅，也許并不容易，但貨幣市場基金或短債基金年度收益相對穩定，只要操作得法，不要說每月分紅，每周分紅都行。

　　每月分紅基金之所以大行其道，在海外市場是滿足“食息族”的需求。這類投資者為避免坐吃山空，故將一大筆資金投資于此類基金，分紅作為當月生活費。這樣的理財方式，前提就是資金必須大到可以食息為生。

　　以前貨幣基金2%收益計，如投資5萬元，年收益不過1000元，每月不過80元出頭，這對絕大數人來講是“毛毛雨”。同樣的收益率，即使僅要求達到上海每月300元的最低生活保障線，也需投入18萬元；至于想生活得舒適一些，每年生活費須達2萬元，那至少要有100萬元資金，才能過上“食息”生活。而對普通投資者來講，每月分紅只是一種現金流管理方式，而不能成為生活方式。

　　再投資優于拿現金

　　從投資收益角度，尤其對那些通過短債或者貨幣市場基金儲備未來養老錢的年輕人而言，每月分紅的數量幾乎可忽略不計，反而會降低投資收益。

　　下表作了一個比較。假設有兩類收益率完全相同的產品，第一種每月將當月收益全部以現金方式派發給投資者，而另一類則不派發收益，全部用作再投資，再假設兩類月度化收益水平分別為0.15%和0.25%，均為貨幣基金過去曾達到的水平，然后測算兩種投資產品各投資1萬元后不同年限的收益情況。

　　從表中可以出，兩種處理分紅的方式，雖然在年度收益較低及期限較短時差別不明顯，1萬元在0.15%月收益情況下1年才增加了1.49元，就是這么點芝麻小錢，讓不少投資者忽略了將分紅再投資的“含金量”。但如果將時間拉長，便可發現，累積再投資產生的“復利”效應明顯增強，尤其是10年后較為突出，如果再配以較高的收益水平，這方面的差異就相當可觀了。以表中月收益0.25%投資30年為例，兩者相差竟然要近30%。